ce que nous faisons

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Vous êtes chef d’entreprise (PME-PMI), artisan, commerçant et envisagez soit :

  • de vendre votre entreprise
  • de développer votre activité par l’acquisition d’une autre entreprise

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Comment réaliser cette transaction et à quel prix ?

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Luxvaluation dispose des compétences et d’un réseau de professionnels et experts requis pour valoriser votre activité, vous accompagner dans la démarche et vous mettre en relation avec des cédants ou des repreneurs potentiels.

Evaluation

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L’évaluation qui ne représente qu’une étape dans la mission d’accompagnement, constitue un processus complexe situé à la confluence de la finance, la stratégie d’entreprise, le droit, la comptabilité et la fiscalité.

Plus d’information . . .

Ce processus ne peut être ni standardisé, ni réalisé à l’aide d’un « pseudo-logiciel » d’évaluation d’entreprise car il existe de nombreux paramètres à prendre en considération. A titre d’exemple :

  • Existe-t-il un lien de dépendance très étroit entre l’entreprise et son dirigeant ?
  • Comment la gouvernance d’entreprise est-elle organisée ?
  • Comment sont gérées les ressources humaines ?
  • L’activité, resituée dans son contexte, présente-t-elle de belles perspectives ?
  • Quels investissements sont requis pour pouvoir relever le défi de la croissance ?
  • Etc.

Cela peut conduire à des écarts significatifs entre acquéreur et cédant pour qui deux valeurs s’opposent: une valeur financière et une valeur stratégique. Ceci explique la différence entre « valeur » et « prix » d’une entreprise.

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Une évaluation requiert donc des compétences techniques particulières et de la perspicacité dans l’analyse, ainsi qu’un esprit critique très affuté de façon à pouvoir sélectionner et exploiter les méthodes les plus pertinentes afin d’établir une fourchette de prix la plus objective possible, élément facilitateur dans la négociation.

Plus d’information . . .

Les principales approches exploitées pour évaluer une entreprise sont dites :

  • Patrimoniale : cela comprend une réévaluation des actifs et des passifs et un calcul de rente de goodwill
  • Analogique : cela consiste en une comparaison de la valeur avec d’autres transactions réalisées sur des sociétés à profils identiques
  • Prospective : les cash-flows futurs (flux de trésorerie disponibles) ou les dividendes sont actualisés selon un taux d’intérêt justifiable

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Le processus complet se décompose en 6 étapes :

  • Collecter l’information
  • Effectuer un diagnostic économique
  • Sélectionner la méthode d’évaluation la plus pertinente
  • Elaborer un business plan
  • Déterminer les hypothèses de l’évaluation
  • Etablir une fourchette de prix

Plus d’information . . .

A l’issue, Luxvaluation remet un mémorandum de présentation et d’évaluation de l’entreprise qui sera exploité dans la phase de négociation, étape suivante nécessitant un précieux accompagnement.

 

DROIT DE PROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE

Seuls les contribuables ayant constitué ces droits avant le 1er juillet 2016 pourront en bénéficier jusqu’au 30 juin 2021.
Les droits concernés sont les suivants :

  • Un nom de domaine
  • un logo, un modèle
  • Une marque de fabrique de commerce ou services
  • Un brevet
  • Des droits d’auteur sur un logiciel informatique

Ce cadre fiscal favorable a engendré au Luxembourg la création de nombreuses entités dédiées à la détention et à l’exploitation de certains droits de propriété intellectuelle.

Mais qu’en est-il de l’ensemble des actifs de propriété intellectuelle détenus, utilisés ou acquis par une entreprise ?

Car outre les précités, il existe les secrets d’affaires, le savoir-faire, les manuels, les publications, les contrats de distribution et d’exclusivité, etc. Ces actifs cachés doivent également être valorisés car ils contribuent à la compétitivité et aux résultats financiers de l’entreprise.

Enfin, la valorisation de brevets et licences peut être réalisée par des méthodes classiques des coûts et des revenus, mais aussi par des méthodes complexes de modélisations mathématiques faisant appel à la théorie des jeux et options réelles.

Intermédiation

Vous êtes accaparé par la gestion du quotidien et manquez de temps pour rechercher et sélectionner un repreneur ou un cédant dont l’activité correspond à votre stratégie de développement ?

Moyennant un mandat vous pouvez confier ces recherches à Luxvaluation.

Luxvaluation dispose d’un réseau de professionnels sur la France et le Luxembourg susceptibles de trouver le candidat requis pour une cession ou une acquisition tout en préservant le plus strict anonymat et confidentialité.

Après sélection rigoureuse, nous présentons au cédant un repreneur potentiel solide ou une entité à céder dont les fondamentaux sont sains et dont l’objet est en phase avec la stratégie de croissance de l’acquéreur.

Contactez nous

Accompagnement

Les étapes clés sont :

Dans l’accompagnement du cédant :

  • Prise de connaissance du projet de cession
  • Préévaluation et définition de l’étendue de la mission
  • Préparation de l’entreprise à la vente
  • Evaluation de l’entreprise
  • Etablissement du dossier de présentation
  • Diffusion de l’offre et du dossier de présentation
  • Présélection de repreneurs
  • Participation aux négociations
  • Contribution à l’élaboration du protocole et des actes juridiques
  • Accompagnement du cédant post-cession

Dans l’accompagnement du repreneur :

  • Prise de connaissance du projet de reprise et définition de l’étendue de la mission
  • Définition de cibles
  • Diffusion de l’offre
  • Présélection de cibles
  • Assistance dans la rédaction de la lettre d’intention
  • Réalisation de l’audit d’acquisition
  • Participation aux négociations
  • Ingénierie juridique, fiscale et financière
  • Participation à l’élaboration du protocole et des actes
  • Accompagnement du repreneur post-reprise

Tarification

Que ce soit pour un cédant ou un acquéreur potentiel, nous privilégions un premier entretien sur site de façon à nous familiariser avec votre culture d’entreprise et philosophie. Cela constitue également une opportunité pour clarifier vos attentes et vous exposer nos méthodes.

Les honoraires sont établis sur demande et adaptés à chaque situation.

Nos prescripteurs

  • Cabinets comptables & Fiduciaires
  • Etudes d’avocats
  • Fédérations des commerçants et artisans de France et du Luxembourg
  • Les banques d’affaires
  • Chambres de Commerce, d’Industrie & des Métiers
  • Les sociétés de capital-risque

Ils nous font confiance

Luxvaluation est membre de:

Partenaires & Clients:

A propos de nous

Luxvaluation compte parmi ses intervenants de nombreux experts indépendants hautement qualifiés, dont les compétences permettent d’appréhender tous les scénarii d’évaluation d’entreprise. Tous les intervenants sont soumis au secret professionnel et au devoir de discrétion.

Voir nos experts

 

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M. Jean-Luc Illi-Jacob

Fondateur et Gérant de Luxvaluation Sàrl, Jean-Luc Illi-Jacob est conseiller économique indépendant, expert en valorisation de PMEs et de propriété intellectuelle au Luxembourg.

Dans le cadre de ses fonctions exercées en banque et en fiduciaire en qualité d’expert-comptable pendant 24 ans, Jean-Luc a eu l’opportunité de conseiller des chefs d’entreprise luxembourgeois et français sur des sujets variés tels que les cessions et acquisitions d’entreprises, l’ingénierie financière, le droit des sociétés, la fiscalité, la propriété intellectuelle et la valorisation d’entreprise.

Jean-Luc est titulaire d’un Master en Administration d’entreprise de l’Université de Nancy II (France), un Master en Audit et Contrôle de gestion de L’Université de Metz (France), ainsi que du CCEC (Certificat de Formation complémentaire des candidats experts-comptables) de l’Université de Luxembourg.

Langues : Français, Anglais, Allemand, Luxembourgeois

Mr Jean-Luc Illi-Jacob

Founder and Managing partner of Luxvaluation Sàrl, Jean-Luc Illi-Jacob is an independent economic advisor and expert in SMEs and intellectual property valuation in Luxemburg.

While working for banks and accounting firms as a chartered accountant for 24 years, Jean-Luc had the opportunity to advise Luxembourgish and French company managers on various issues such as transfer and acquisition of businesses, financial engineering, corporate law, tax, intellectual property and company valuation.

Jean-Luc holds a Master’s degree in Business Administration from the University of Nancy II (France), a Master’s degree in Audit and Management Control from the University of Metz (France), as well as the CCEC (Postgraduate program for chartered accountants) from the University of Luxembourg.

Languages: French, English, German, Luxembourgish

 

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Me Stéphane Ebel

Stéphane Ebel conseille une clientèle internationale sur les aspects fiscaux de transactions nationales et transnationales, en particulier en matière immobilière et private equity. Il est également actif en matière de droit des sociétés, en matière de procédures collectives de sociétés luxembourgeoises et en droit commercial général.

Antérieurement, Stéphane a collaboré aux activités du département fiscal d’Arendt & Medernach, un des principaux cabinets d’avocats luxembourgeois. Il est membre de l’Ordre des avocats du barreau de Luxembourg depuis 2005.
Avant de rejoindre le barreau, Stéphane a travaillé dans l’industrie pharmaceutique et dans la consultance en qualité de fiscaliste.

Son expérience couvre la planification fiscale internationale, la fiscalité des sociétés, la fiscalité des particuliers, la TVA, le droit des sociétés, les procédures collectives et le droit commercial.
Il intervient auprès de l’Institut de Formation Bancaire Luxembourgeois (IFBL) en matière de fiscalité internationale.
Stéphane est titulaire d’une Maîtrise de droit des Affaires et d’un DESS – Diplôme de Juriste Conseil d’Entreprises (DJCE) de l’Université de Strasbourg (France), ainsi que d’un certificat de droit des sociétés de l’Université de Montpellier (France).

Langues : Français, Anglais, Allemand, notions de Luxembourgeois et d’Espagnol

Stéphane Ebel, Esq.

Stéphane Ebel advises an international clientele on the tax aspects of Luxembourg and cross border transactions, in particular real estate, private equity and finance transactions. He is also involved in matters relating to corporate law, insolvency and liquidation of Luxembourgish companies, and to general business law.

He previously was a member of the Tax law practice of Arendt & Medernach, a major law firm in Luxembourg. He is a member of the Luxembourg Bar since 2005.

Prior to joining the Luxembourg Bar, Stéphane worked for a pharmaceutical multinational company and a consultancy firm as tax advisor.

He has got experience in international tax planning, corporate and personal taxation, VAT, liquidation of companies as well as general business law.

He is also a lecturer in the Institut de Formation Bancaire Luxembourgeois (IFBL) in corporate and international taxation.

Stéphane holds a Master’s degree in Business Law (Maîtrise de droit des Affaires) and a DESS – Diplôme de Juriste Conseil d’Entreprises (DJCE) from the University of Strasbourg (France), as well a Certificate of Corporate law from the University of Montpellier (France).

Languages : English, French, German and basic knowledge of Luxemburgish and Spanish.

stephane.ebel@duvieusartebel.com

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Mr Pierre Gendraud

Pierre Gendraud is an expert in intellectual property before the Civil Court of Appeal and the Administrative Court of Appeal, in Paris, France, and is authorized by the Supreme Court.

Pierre is also a lecturer at the International Centre of Studies in Intellectual Property (CEIPI) in Strasbourg, France.

He advises an international clientele on all aspects of intellectual property, notably litigation, transactions, negotiation of research agreements or evaluation of intellectual rights. He has a large experience in evaluation of incorporal assets, notably intellectual rights such as patents, know-how, trademarks, or designs.

He is graduated as an engineer from ESPCI (Ecole Supérieure de Physique & Chimie de Paris) ; he also holds a Master’s degree in Business Law (Maîtrise de droit des Affaires) from the University of Paris and a DU (Diplôme Universitaire, CEIPI) from the University of Strasbourg, France.

Languages: French, English, Spanish.

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M. Jean-Etienne Palard

Jean-Etienne Palard est Maître de Conférences en Corporate Finance à l’IAE de Bordeaux depuis 2010. Il y assure la coresponsabilité du Master II Management Financier et intervient auprès de différents publics tant en formation initiale, qu’en formation continue au sein de différents programmes Master et MBA en France et à l’étranger.

Il enseigne notamment l’ingénierie financière, les fusions acquisitions et l’évaluation d’entreprise. Chercheur à l’Institut de Recherche en Gestion des Organisations (IRGO), il est l’auteur de plusieurs ouvrages de finance, d’articles publiés dans des revues scientifiques et a participé à de nombreux congrès internationaux dans le domaine de la stratégie et de la finance.

Avant de rejoindre le monde académique, Jean-Etienne a commencé sa carrière professionnelle tant qu’analyste en Fusions-Acquisitions au sein du département M&A de Calyon (2 ans). Il a ensuite rejoint le cabinet PwC (3 ans) au sein du département Transaction Services et a participé à de nombreuses missions d’audit d’acquisition (due diligence) dans différents secteurs d’activité (services financiers, distribution, santé, etc.)

Langues : anglais, français

Mr Jean-Etienne Palard

Jean-Etienne Palard, PhD, is an Assistant Professor of Corporate Finance at IAE Bordeaux – University of Bordeaux. He holds a PhD in Finance, a MSc in Economics from Ecole Normale Supérieure and a MSc in International Finance from Institut d’Etudes Politiques de Paris. He is the director of the Master of Financial Management and gives lectures to different public (Master, MSc, MBA) in France and in various countries (Canada, Hungary, Lebanon, Vietnam,…).

His teaching interest includes financial engineering, mergers and acquisitions and corporate valuation. He is the author of several books of corporate finance, articles published in prestigious scientific journals and has participated in many international conferences in the field of strategy and finance.

Before joining the academic world, Jean-Etienne began his professional career as a financial analyst for CA-CIB in the M&A department for 2 years. He joined PwC in the Transaction Service Department and participated in due diligences in different sectors (financial services, retail, health,…).

Languages: French, English

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M. Hery RAZAFITOMBO, PhD

Hery Razafitombo est Maître de Conférences en Finance à l’ESM-IAE – Université de Lorraine (Nancy-Metz) et Assistant Professeur Associé à l’Université du Luxembourg. Il est le concepteur des masters de Finance, Contrôle et Audit de l’ESM-IAE et assure des interventions auprès de différents publics en formations initiale et continue, en France et à l’étranger.

Il enseigne notamment la gestion d’actifs, les mathématiques financières, l’analyse et l’évaluation financière, et plus récemment la valorisation des actifs et fonds immobiliers. Il est chercheur au sein du Centre Européen de Recherche en Économie Financière et Gestion des Entreprises (CEREFIGE). Il est auteur d’ouvrages et d’articles scientifiques et a participé à de nombreux congrès internationaux dans le domaine de la Finance. Il est porteur de projets de recherche sur l’analyse de la performance des fonds d’investissement.

Il est consultant et expert dans le domaine de l’analyse de la performance des fonds d’investissement. Il opère également en tant que Conseil économique et intervient régulièrement auprès d’institutions financières. Il est membre de l’Economist Club du Luxembourg, membre de l’Institut Europlace de Finance et de l’Association Française de Finance.

Langues : Français, Anglais et Malgache

Mr Hery RAZAFITOMBO, PhD

Hery Razafitombo is a Lecturer in Finance at ESM-IAE University Lorraine (Nancy-Metz, France) and Associate Professor at the University of Luxembourg. He is founder of Master diplomas in Finance, Management Control and Audit at ESM-IAE. He presents courses to different audiences in France, Luxembourg and abroad.

His teaching fields include Asset and portfolio management, Computational finance, Corporate finance and Valuation, and recently Real estate valuation methods. He is part of CEREFIGE researchers, the Center for economics, finance and management research at the University of Lorraine (Nancy-Metz). His research focuses on mutual fund performance evaluation. His interests include theory, empirics and consultative projects with financial institutions and fund industry in France and Luxembourg. He published books and articles in scientific journals and has participated to various international conferences.

He is also a consultant and an expert in the area of fund investment evaluation. He is an Operating Advisor (Luxembourg). He is member of the Economist Club du Luxembourg, the Finance Europlace Institute and the French Finance Association.

Languages: French, English and Malagasy

Bourse aux entreprises

Pour toute question relative à des opportunités, n’hésitez pas à nous contacter

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